5 Milyon TL ile EvAlıp Kiraya Vermek mi, Borsaya Yatırım Yapmak mı Daha Karlı? (2025 Analizi)

Elinde 5 milyon TL bulunan bir yatırımcı için en sık tartışılan seçeneklerden ikisi, gayrimenkul alarak kiraya vermek ya da borsaya yatırım yapmak. Peki, hangi seçenek daha karlı? Bu haberde, her iki yatırım türünü detaylı bir şekilde analiz ederek, 2025 koşullarında hangisinin daha avantajlı olabileceğini değerlendiriyoruz.

Gayrimenkul Yatırımı: Ev Alıp Kiraya Vermek

Avantajlar

• Değer Artışı Potansiyeli: Türkiye’de gayrimenkul, özellikle yüksek enflasyon dönemlerinde, uzun vadede değerini koruyan bir yatırım aracı olarak görülüyor. 2025’te İstanbul gibi büyük şehirlerde ortalama bir dairenin yıllık değer artışı, geçmiş verilere göre %30-50 arasında olabilir. Örneğin, 5 milyon TL’lik bir dairenin bir yılda 7.5-10 milyon TL’ye ulaşması mümkün.

• Pasif Gelir: 5 milyon TL’lik bir dairenin aylık kira getirisi, lokasyona bağlı olarak 25.000-30.000 TL civarında. Bu, yıllık yaklaşık 300.000-360.000 TL kira geliri demek.

• Enflasyona Karşı Koruma: Gayrimenkul, TL’nin değer kaybına karşı koruma sağlar ve döviz bazında da değerini koruyabilir.

• Psikolojik Güven: Mülk sahibi olmak, yatırımcılara aidiyet ve güven hissi verir, bu da maddi getirinin ötesinde bir avantaj sunar.

Dezavantajlar

• Düşük Likidite: Gayrimenkul, borsaya kıyasla daha az likit bir yatırımdır. Ev satışı, piyasa koşullarına bağlı olarak haftalar veya aylar sürebilir.

• Ek Masraflar: Tapu harçları, vergiler, bakım-onarım masrafları ve kiracı yönetimi gibi ek maliyetler, kârlılığı azaltabilir.

• Kiracı Riskleri: Kiracı bulamama, ödeme gecikmeleri veya mülke zarar verme gibi sorunlar, kira gelirini riske atabilir.

• Kira Artış Sınırı: 2025’te kira artışlarına %25 sınırı gibi düzenlemeler devam ederse, kira getirisi enflasyon karşısında yetersiz kalabilir.

Örnek Senaryo

5 milyon TL ile İstanbul Ataşehir’de bir daire alındığını varsayalım. Aylık 25.000 TL kira getirisiyle yıllık 300.000 TL gelir elde edilir. Eğer evin değeri bir yılda %40 artarsa (7 milyon TL’ye çıkarsa), toplam getiri (kira + değer artışı) 2.3 milyon TL olur. Ancak, bu getirinin vergi, bakım ve olası boşluk süreleri gibi faktörlerle azalabileceği unutulmamalı.

Borsaya Yatırım Yapmak

Avantajlar

• Yüksek Likidite: Borsada hisse senetleri anında alınıp satılabilir, bu da nakde hızlı erişim sağlar.

• Potansiyel Yüksek Getiri: 2025’te Borsa İstanbul’un (BIST) volatil ancak yüksek getiri potansiyeline sahip olduğu biliniyor. Sağlam temettü hisseleri veya iyi yönetilen yatırım fonları, yıllık %10-50 getiri sağlayabilir. Örneğin, 5 milyon TL ile temettü hisselerine yatırım yapılırsa, yıllık 500.000-800.000 TL getiri mümkün olabilir.

• Çeşitlendirme: Borsada portföyü farklı sektörlere yayarak risk dağıtılabilir. Gayrimenkulde bu çeşitlendirme daha zordur.

• Düşük Başlangıç Maliyeti: Borsaya giriş için yüksek bir sermaye gerekmez ve küçük miktarlarda yatırım yapılabilir.

Dezavantajlar

• Yüksek Risk: Borsada bilgi ve deneyim eksikliği, ciddi kayıplara yol açabilir. 2025’te takas analizi gibi yeni trendler, temel analizden uzaklaşarak piyasayı daha öngörülemez hale getirebilir.

• Piyasa Volatilitesi: Ekonomik ve siyasi belirsizlikler, borsa yatırımlarını riske atabilir. Örneğin, 2024’te bazı hisseler %100’ün üzerinde getiri sağlarken, bazıları değer kaybetti.

• Eğitim Gereksinimi: Borsada başarılı olmak için finansal okuryazarlık ve piyasa takibi şarttır. Bilgisizce yapılan yatırımlar, sermayenin erimesine neden olabilir.

• Enflasyon Riski: Borsadaki getiriler, yüksek enflasyon karşısında reel olarak eriyebilir.

Örnek Senaryo

5 milyon TL ile temettü veren sağlam hisselere yatırım yapıldığında, yıllık %15 getiriyle 750.000 TL kazanç sağlanabilir. Ancak, piyasada %10’luk bir düşüş yaşanırsa, sermaye 4.5 milyon TL’ye gerileyebilir. Bu durumda, temettü gelirine rağmen toplam getiri negatife dönebilir.

Karşılaştırma ve 2025 Perspektifi

• Kısa Vadeli Getiri: Borsada yüksek volatilite nedeniyle kısa vadede daha yüksek getiri potansiyeli var, ancak bu riskle orantılı. Gayrimenkul, kira geliriyle sabit bir nakit akışı sunsa da, anlık getiri borsaya kıyasla daha düşük.

• Uzun Vadeli Getiri: BETAM’ın 2017-2024 verilerine göre, kiralık konut yatırımı, altın hariç diğer araçlardan (mevduat, döviz, borsa) daha yüksek getiri sağladı. 2025’te de enflasyonun yüksek seyretmesi bekleniyorsa, gayrimenkul değer artışı avantajlı olabilir.

• Risk Profili: Borsada risk, yatırımcının bilgi düzeyine ve piyasa koşullarına bağlıyken, gayrimenkulde risk daha çok lokasyon ve kiracı yönetimine bağlıdır.

• Nakit İhtiyacı: Acil nakit ihtiyacı olanlar için borsa daha uygun; gayrimenkul ise uzun vadeli düşünenlere hitap eder.

Uzman Görüşleri

• Gayrimenkul Uzmanları: Ahmet Büyükduman, konut yatırımının kira getirisi ve değer artışı ile uzun vadede enflasyona karşı koruma sağladığını belirtiyor.

• Finans Analistleri: İslam Memiş, gayrimenkul sertifikaları gibi hibrit modellerin, borsa ile gayrimenkulü birleştirerek hem likidite hem de getiri avantajı sunduğunu ifade ediyor.

• Borsa Uzmanları: Borsada başarılı olmanın, eğitim ve disiplin gerektirdiğini, bilgisizce yapılan yatırımların büyük kayıplara yol açabileceğini vurguluyor.

Alternatif: Gayrimenkul Sertifikaları

2025’te dikkat çeken bir yatırım aracı, TOKİ ve Emlak Konut güvencesiyle sunulan gayrimenkul sertifikaları. Bu sertifikalar, borsada işlem görerek likidite sağlarken, gayrimenkul projelerine ortak olma imkânı sunuyor. Örneğin, 5 milyon TL ile sertifika alınırsa, proje tamamlandığında daire teslim alınabilir veya sertifikalar nakde çevrilebilir. Finans analisti İslam Memiş, bu modelin altın ve dövizi geride bırakabileceğini öngörüyor.

5 milyon TL ile yatırım kararı, yatırımcının risk toleransına, nakit ihtiyacına ve hedeflerine bağlı. Kısa vadeli nakit akışı ve yüksek getiri arayanlar için borsa, temettü hisseleri veya yatırım fonlarıyla daha cazip olabilir, ancak bu yüksek risk içerir. Uzun vadeli güvenlik ve enflasyona karşı koruma isteyenler için ise ev alıp kiraya vermek, özellikle İstanbul gibi değer artışı yüksek bölgelerde, daha mantıklı görünüyor. Hibrit bir yaklaşım olarak, bütçenin bir kısmıyla gayrimenkul sertifikalarına, bir kısmıyla borsaya yatırım yapılarak risk dağıtılabilir.

• Riskten kaçınanlar: 4 milyon TL ile ev alıp kiraya verin, 1 milyon TL’yi borsada temettü hisselerine yatırın.

• Risk alabilenler: 3 milyon TL’yi borsaya, 2 milyon TL’yi gayrimenkul sertifikalarına yatırarak çeşitlendirme yapın.

• Eğitim: Borsaya girmeden önce temel analiz, takas analizi ve portföy yönetimi öğrenin.

• Piyasa Takibi: 2025’te enflasyon, faiz oranları ve emlak piyasası trendlerini yakından takip edin.

Yatırım kararınızı vermeden önce bir finans danışmanıyla görüşerek kişisel durumunuza uygun stratejiyi belirlemeniz, kârlılığınızı artırabilir.

NOT: YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR!!!